Coordonner les actifs de l’entreprise et de son patrimoine privé pour une meilleure performance après impôt

La baisse significative du taux d’imposition des entreprises génère des répercussions positives pour de nombreuses PME : l’augmentation de la marge bénéficiaire. Ainsi, l’entrepreneur fait face à l’équation suivante : comment bénéficier pleinement des revenus que l’entreprise peut offrir tout en maîtrisant sa fiscalité privée, et se constituer un patrimoine qui assure le maintien de son niveau de vie à la retraite? 

Penser global et non en silo

Deux solutions s’offrent à lui. Penser en silo, soit gérer le patrimoine personnel, les avoirs de prévoyance et l’entreprise de manière séparée, avec une charge fiscale potentiellement plus importante et un degré d’incertitude plus élevé sur le long terme quant au financement de sa retraite. Ou penser global. Soit aborder le patrimoine de manière coordonnée et efficiente, en intégrant portefeuille privé, avoirs de prévoyance et liquidités excédentaires de l’entreprise afin de mettre en place des solutions efficientes et d’améliorer potentiellement le rendement du patrimoine après impôts.

Rapatrier les liquidités excédentaires

Concrètement, ce travail, réalisé en pleine collaboration avec le conseiller fiscal de l’entrepreneur, aboutit généralement à la création pour l’entreprise d’un nouveau plan de prévoyance (1E). Ce dernier permet aux dirigeants et cadres de constituer un capital de prévoyance géré de manière individuelle. L’assuré devient dès lors un acteur de sa prévoyance sur-obligatoire. Les solutions de prévoyance restent à ce jour sous-exploitées par les entrepreneurs alors qu’elles offrent des possibilités de valorisation importante du patrimoine, au regard de la performance après impôt générée sur plusieurs années. Les risques entrepreneuriaux sont également atténués, car le patrimoine est diversifié.

L’entrepreneur peut prévoir des rachats simultanés des lacunes de cotisations sans incidence fiscale. Contrairement à l’imposition partielle des dividendes, le versement des liquidités inutiles à l’exploitation de l’entreprise n’est de facto pas soumis à l’impôt. En cas d’avoirs de libre passage disponible, il convient de prendre en considération les possibilités de planification en lien avec une éventuelle cessation d’activité anticipée ou un départ à l’étranger.

Meilleur rendement après impôt

Le cas de chaque entrepreneur est unique. Dès lors, il est important d’établir une analyse globale, qui comprend l’évaluation des liquidités disponibles de l’entreprise et la situation personnelle de l’entrepreneur, puis réaliser une planification financière sur mesure afin d’identifier différents scénarios, et de poser les bons jalons en vue du départ en retraite. La stratégie d’investissement répondant aux besoins de l’entrepreneur et de sa famille est ensuite choisie sur cette base. Le gérant de fortune, avec sa vision consolidée du portefeuille personnel et celle du compte de prévoyance, va alors procéder aux arbitrages pour obtenir le meilleur rendement global après impôt.

L’analyse de chaque silo, fortune mobilière, immobilière et prévoyance, permettra d’optimiser individuellement les placements pour in fine, harmoniser l’ensemble du patrimoine. Cette allocation permet de tendre à une amélioration de la performance sans modifier le profil de risques.

Pour ce faire, votre banquier doit pouvoir s’appuyer sur une plateforme technologique éprouvée afin de mettre en œuvre une politique d’investissement convergente entre les différentes poches.

Vu la complexité de ce thème, il est clair que seul un conseiller expérimenté, qui se consacre au patrimoine de la clientèle dans sa globalité et sait à quel point il est important de coordonner les différents instruments de placement, est capable de définir des solutions sur mesure pour les actifs et le capital de prévoyance.