rethink investments.

notre nouvelle approche thématique.

rethink everything^® est un prisme que nous appliquons à toutes les facettes de l’économie mondiale, de la technologie, de la démographie, de la politique et de la finance dans le cadre de la transition en cours vers un avenir neutre en carbone et respectueux de la planète. A mesure que les États, les consommateurs et les entreprises s’adaptent aux changements nécessaires, nous positionnons nos portefeuilles pour en tirer parti. rethink investments traduit nos convictions s’agissant de ces mutations profondes en une exposition thématique sur les marchés actions.

Nous présentons six thèmes d'investissement à forte conviction qui génèrent de nouvelles opportunités pour les investisseurs, initialement dans le domaine des actions thématiques, leur permettant de regarder au-delà des cycles économiques et des régimes d'investissement, et de prendre une exposition ciblée à travers les régions, les secteurs et les styles.

Les entreprises que nous avons identifiées dans ce cadre bénéficieront toutes de leur exposition par le biais d'une croissance future des revenus ou des bénéfices, selon nous. Toutefois, une exposition matérielle à ces thèmes ne signifie pas à elle seule qu'elles constitueront de bonnes opportunités d'investissement. Les qualités fondamentales d'une entreprise, notamment son modèle d'entreprise, son pouvoir de fixation des prix, son innovation, son bilan, sa génération de flux de trésorerie, son équipe de direction et ses indicateurs de développement durable, constituent le fondement de notre choix.

Nous pensons que le positionnement tactique du portefeuille pour exploiter les tendances changeantes du marché devrait être complété par des expositions à ces moteurs structurels à plus long terme de la surperformance économique. Cela nous permet d'optimiser l'allocation des actifs à mesure que le modèle économique mondial évolue.

2. repenser la nouvelle génération.

Parallèlement à l’augmentation de l’espérance de vie, un nouveau groupe d’âge modifie le pouvoir d’achat mondial. Cette « nouvelle génération », native de l’ère numérique et de plus en plus souvent issue de la classe moyenne, valorisant à la fois les expériences enrichissantes et la facilité d’utilisation, sensible au style de vie et au climat, est très majoritairement localisée dans les pays émergents. Certaines entreprises des secteurs de la technologie, des télécommunications, des vêtements de sport, du luxe et de la beauté devraient en bénéficier. En matière de santé, les défis actuels créent également de nouveaux marchés, notamment pour des dispositifs portables qui mesurent et analysent les données personnelles. Le thème d’investissement repenser la nouvelle génération saisit les opportunités émanant de cet éventail de modes de vie et d’influences des consommateurs.

4. repenser le « net-zéro ».

Limiter le changement climatique exige une transition vers une économie « net-zéro ». Les domaines de l’énergie, des matériaux et de l’agriculture doivent évoluer, et les entreprises phares dans les domaines de la production d’énergie et du transport propre devraient en bénéficier. Ce thème explore également l’évolution de la demande de matières premières, ainsi que les entreprises qui utilisent des processus de production circulaires et des matériaux de construction recyclés et alternatifs. Des chaînes alimentaires plus efficaces, comprenant des changements de régime alimentaire et des avancées technologiques dans l’agriculture, verront le jour. Nous mettons également l’accent sur les « services habilitants » qui sous-tendent les principaux changements systémiques, comme des processus de production plus efficients et une mobilité partagée. 

6. repenser l'infrastructure.

La transition vers une économie respectueuse de l’environnement et intégrant la technologie exige une refonte de l’infrastructure mondiale. Si les États et les institutions sont à même de porter certains projets, des finances publiques contraintes confient un rôle important au secteur privé et aux investisseurs dans la transformation des infrastructures globales en matière d’énergie, d’eau, de transport ou de communication. Parmi les titres cotés, nous recherchons des opportunités de croissance attrayantes dans des entreprises industrielles, énergétiques et de services publics participant directement au boom des infrastructures.