Une nouvelle étude de l'université d'Oxford et de Lombard Odier examine les facteurs de réussite dans un monde plus vert.

Conclusions de l’étude

• L’Allemagne, l’Italie, l’Espagne, les États-Unis et la Chine comptent parmi les pays les mieux placés pour bénéficier de la transition vers une économie verte grâce à leurs solides capacités manufacturières et technologiques écologiques.
• Des pays comme l’Australie et les Émirats arabes unis étaient auparavant en fin de classement en raison de leur dépendance excessive aux exportations de combustibles fossiles. L’Australie possède un immense potentiel d’énergie renouvelable, et les Émirats arabes unis ont exprimé leur intention de diversifier leurs capacités de production. Ces deux pays ont donc progressé au plan de leur compétitivité verte et de leur potentiel.
• Le paysage concurrentiel mondial n’est pas immuable. Les capacités vertes de demain pourraient dépendre des écarts de dépenses dans la relance post-pandémie d’aujourd’hui. Dans le cas de certains pays ayant un GCI élevé comme les Pays-Bas et l’Italie, les dépenses dans la reprise verte sont relativement faibles : moins de 0,1% de leur PIB. D’autres, comme les États -Unis, l’Allemagne et la Chine ont investi jusqu’à 1% de leur PIB dans des programmes de reprise verte.

Implications pour les investisseurs : Les investisseurs qui souhaitent augmenter leur exposition à l’énergie propre devraient se tourner vers les secteurs éolien et solaire. Les prévisions de croissance des technologies d’énergie propre sont colossales, et les sociétés de ces secteurs sont bien placées dans les chaînes d’approvisionnement intégrées mondiales. Sur un échantillon initial de 1’700 sociétés, 93 sont des sociétés cotées des secteurs éolien et solaire qui, selon l’étude, sont positionnées de façon optimale pour tirer parti d’engagements d’investissements et politiques.

Au moyen d’un système en trois étapes, les chaînes de valeur de cet échantillon initial ont été évaluées en regard du cadre de classification sectorielle S&P Global Trucost Climate Impact Sectors Classification (CISC). Chaque secteur a reçu une note d’exposition (de 0 à 1) en fonction de la création de valeur ajoutée et de la spécialisation, ce qui a permis de réduire l’échantillon aux sociétés affichant le plus haut potentiel de génération de revenus. Enfin, les notes d’exposition sectorielle ont été utilisées pour créer un score de correspondance entre la société et le thème de l’énergie éolienne et solaire.

Pour canaliser la réserve substantielle de capitaux privés actuellement dirigés vers le secteur des énergies renouvelables et faciliter la croissance de ces sociétés, il sera essentiel de resserrer la collaboration entre les responsables politiques et les investisseurs institutionnels. L’étude met également l’accent sur le rôle croissant des sociétés européennes dans la transition vers l’énergie éolienne et solaire. Celles qui ont un GCP élevé offriront probablement de belles opportunités d’investissement au secteur privé.

Pour Hubert Keller, Associé-gérant Senior de Lombard Odier : « La transition écologique est l’urgence majeure du secteur financier. La capacité de Lombard Odier à monter au créneau et à proposer des cadres et des solutions pour réorienter les capitaux privés vers une économie plus verte est renforcée par ce partenariat unique avec l’Université d’Oxford. Cette étude fournit des informations scientifiques claires aux investisseurs qui souhaitent tirer parti de la transition vers la soutenabilité.»

Pour Michael Urban, PhD, Responsable adjoint de la recherche sur la soutenabilité de Lombard Odier : « La publication d’une étude commune avec la Smith School of Economics and the Environment de l’Université d’Oxford est un moment fort pour nous. Nous continuons à mener des initiatives pour soutenir les autorités, les sociétés, la société civile et les investisseurs, pour identifier les opportunités d’investissement dans la transition écologique.

Dans le monde entier, les pays s’engagent à adopter des énergies et des systèmes de production plus soutenables. Il n’a jamais été aussi important d’orienter les capitaux vers les solutions permettant de lutter contre le changement climatique. Il est donc essentiel de déterminer précisément les pays, les secteurs et les sociétés qui passeront le cap de la transition écologique avec succès et qui établiront les nouvelles normes industrielles. Notre étude définit une trajectoire de long terme dans notre transition collective vers des cadres d’énergie propre et propose des méthodes de transformation énergétique qui bénéficieront à la planète et à la société au sens large. »

Pour Cameron Hepburn, Professeur d’économie environnementale à l’Université d’Oxford et Directeur de la Smith School of Enterprise and the Environment : « Mener des recherches exploratoires et proposer des cadres pour concevoir des solutions « net-zéro » et viser un développement durable sont au cœur de notre mission. Nous sommes fiers d’avoir collaboré avec Lombard Odier à la rédaction de cette étude. Nous espérons qu’il « réveillera » les pays qui tardent à prendre des mesures de verdissement : non seulement ils négligent d’agir pour lutter contre le changement climatique, mais ils manquent l’occasion de tirer parti de la transition écologique. »

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